Asset Mix of Asset Niks!

Beleggen kun je in aandelen, obligaties, vastgoed en grondstoffen, dit noem je effectencategorieën of Assets. De verdeling van je vermogen in de verschillende categorieën is je Asset mix. Iedere effectencategorie heeft andere kenmerken. Aandelen zijn bijvoorbeeld veel beweeglijker in koers dan obligaties en daarmee risicovoller. De Asset mix is daarmee een goed instrument om een indicatie van het risico dat je met je vermogen loopt te geven.

Voor beleggers is dit belangrijk want je wilt niet ieder risico lopen met je vermogen.

Wanneer wordt een Asset Mix een Asset Niks! Afgelopen 5 tot 10 jaar hebben banken en vermogensbeheerders zich massaal gestort op het ontwikkelen van ingewikkelde financiële producten, de Special Structured Products en Notes. Het is nog de vraag of ze dit hebben gedaan om hierin hoge kostenstructuren te verbergen of om producten te maken die voor klanten een toegevoegde waarde hebben. Waarschijnlijk het eerste.

De transparantie verdween en de karaktereigenschappen van deze producten werden te mooi om waar te zijn. Deze kunstmatige producten hebben bijvoorbeeld zowel een hefboomconstructie als een voorwaardelijke garantie. Maar waar horen deze producten eigenlijk thuis in de Asset Mix. Een product met een beperkte garantie en een koershefboom zou je zowel bij aandelen als obligaties kunnen indelen! De meeste partijen hebben deze voorwaardelijke garantie gebruikt om de producten te bestempelen als zijnde obligaties. Dit is spelen met vuur. Afgelopen jaren zijn deze “veilige” producten zich dan ook gaan gedragen als een aandelenbelegging waarbij cliënten veel geld zijn kwijtgeraakt.

Kortom op het moment dat een portefeuille niet meer bestaat uit pure effecten, maar uit eigen producten en notes van banken, kun je geen pijl meer trekken op het risicoprofiel van je vermogen en verandert de Asset Mix in een Asset Niks, oftewel het kan vriezen of het kan dooien.

Drs. ing Alain E. de Haas
Managing Director Helliot Vermogensbeheer
www.Helliot.nl





http://vermogensbeheer.jouwpagina.nl/