Dat betekent dat cliënten van die vermogensbeheerders dus bij beleggingstransacties ongeveer twee tot vier keer zo duur uit zijn dan wanneer zij rechtstreeks bij hun bank beleggen.
Prehistorische tarieven
Dankzij de concurrentiestrijd die BinckBank en Alex hebben geleverd met de grootbanken, zijn transactietarieven drastisch verlaagd. De netto-tarieven van banken als BinckBank, Gilissen of SNS voor een order op de Euronext, variëren rond 0.1% en 0.25% per transactie.
De traditionele vermogensbeheerders hebben transactieprijzen voor cliënten echter op prehistorische niveaus gehouden. Voor dezelfde order via traditionele vermogensbeheerders of adviseurs betalen cliënten 0.7% tot 1% per transactie. U kunt het zelf controleren op uw tarievenoverzicht van uw beheerder.
Het verschil met het nettotarief van Banken is een opslag, die de traditionele vermogensbeheerder naast de afgesproken beheerfee bij zijn inkomsten mag rekenen. Deze opslag wordt vaak retourprovisie of kick-back genoemd.
Kick-backs verzwegen
Als u weet hoeveel deze kick-backs per jaar bedragen en u het er mee eens bent dat dit naast de beheerfee in de zak van uw vermogensbeheerder of adviseur verdwijnt en vindt dat hij dat verdient, dan is er uiteraard geen enkel probleem.
Echter, bijna geen enkele cliënt kent de precieze hoogte van deze dikke inkomstenbron die vaak bijna net zo hoog of hoger is als de gehele beheerfee. Vergeet niet dat als er wat geruild wordt in uw portefeuille dat uw dit tarief tweemaal betaalt, namelijk over de verkoop en vervolgens de aankoop. Op sites van de traditionele vermogensbeheerders is vaak nergens te vinden wat de tarieven zijn voor transacties. Voorstellen, afschriften en overzichten laten te raden over hoe hoog deze kick-back is. Deze inkomstenbron geniet een uiterst stil en zwijgzaam bestaan.
Om te voldoen aan de wetgeving van de Wft wordt vaak in de kleine lettertjes van een overeenkomst beschreven dat "het mogelijk is dat de beheerder retourprovisies kan ontvangen”. Er wordt echter nergens gespecificeerd hoeveel extra-inkomsten de beheerder precies aan zijn cliënt verdient op deze transactiekosten. Noch in de overeenkomsten, noch in de rapportages achteraf.
Geen toegevoegde waarde
Met jaarlijkse transactiekosten á 0.70%, een bewaarloon á 0.20% en een beheerfee van 1.20% inclusief BTW, is het voor traditionele vermogensbeheerders onmogelijk om toegevoegde waarde te bieden bij voornamelijk obligatiebeleggingen. Na aftrek van de kosten hou je immers hetzelfde of minder over als op een spaarrekening of depositorente. Bij andere soorten beleggingen wordt het in ieder geval een ‘vraagstuk’.
Toegevoegde waarde op de orderuitvoering dan? Welnee, ook vermogensbeheerders en adviseurs hebben geen enkele invloed op de koersen en handelen tegen dezelfde koersen als iedere andere particulier of beurshandelaar.
Eerlijk!
Hoewel de AFM haar uiterste best doet om transparantie in de financiële markten te brengen, geven maar een zeldzaam paar vermogensbeheerders 100% transparantie in hun kosten. Nieuwe stijl vermogensbeheerders als Alex Vermogensbeheer, BrandNewDay en niet te vergeten onze eigen beleggingsonderneming Helliot Vermogensbeheer zijn absolute voorlopers als het gaat om openheid van alle zaken en een 100% eerlijke en heldere kostenberekening.
Conclusie?
- U heeft het recht om te weten wat buiten de afgesproken beheerfee΄s en advieskosten aan u verdiend wordt. Vraag hoe hoog deze totale kick-backs of retourprovisies op uw vermogen bedragen!
- Vergelijk direct uw transactiekosten met die van brokers als BinckBank, Alex of een andere internetbrokers. Ziet u een verschil met de transactiekosten van uw beheerder, dan weet u zeker dat uw beheerder dit verschil als kick-back ontvangt voor het doen van transacties.
- Zorg dat u weet wat u in totaal per jaar kwijt bent aan uw beheerder. Dus inclusief transactiekosten, beheerfee inclusief btw, bewaarloon, emissiekosten en fondsenkosten. Uw kosten gaan hand in hand met uw rendement, dus hou ze laag!
Managing Director Helliot Vermogensbeheer
http://www.helliot.nl/
