“De kosten maken niets uit, als je maar rendement haalt”
“Iedere zelfstandig vermogensbeheerder maakt zulke afspraken met de depotbanken”
“Onze transactietarieven zijn hoog omdat wij transacties beter kunnen uitvoeren”
“Onze bewaarbank is nou eenmaal erg duur, maar wel veilig”
Helaas zijn bovenstaande uitspraken slechts te verteren als het spreekwoordelijke ‘broodje aap’. De kosten om te beleggen gaan hand in hand met uw netto rendement dat jaarlijks wordt behaald, de hoogte van uw kosten is -naast professioneel vermogensbeheer- dus essentieel. Wij hebben flink wat portefeuilles van traditionele beheerders onderzocht en blijven van onze stoel vallen van verbazing over de hoge kosten die ze hun cliënten laten betalen. De gemiddelde kosten kwamen rond 2.5% per jaar uit. Bij portefeuilles die in obligaties worden belegd met een rendementsdoelstelling van zo’n 5% per jaar, kan een beheerder met deze kosten onmogelijk toegevoegde waarde bieden.
Kosten traditioneel vermogensbeheer
Met een jaaroverzicht kun je als cliënt achteraf berekenen wat de kosten zijn geweest. Maar van te voren is dit moeilijker in te schatten omdat de beleggingsondernemingen in kwestie in deze tijd van transparantie, nog steeds niet open en eerlijk informeren over hoe hoog de werkelijke beleggingskosten precies zijn. Voor eens en voor altijd wil ik een boekje opendoen over de kosten die banken en traditionele vermogensbeheerders doorbelasten aan hun cliënten.Een traditionele vermogensbeheerder verdient niet alleen aan de beheerfee, zoals je zou zeggen. Hij of zij rekent ook een flink stuk van de transactiekosten, bewaarloon en beleggingsfondsen tot zijn of haar inkomsten, terwijl je zou denken dat dit naar de bank gaat. Niets is minder waar; de inkomsten werden slechts goed verstopt. Indien een portefeuille wordt beheerd door een traditionele vermogensbeheerder zijn de volgende kosten te onderscheiden:
- Beheerkosten gemiddeld 1%-1.5% per jaar
- Transactiekosten gemiddeld 1%-3% per jaar
- Kick-backs beheerder gemiddeld 50%-75% van de transactiekosten
- Bewaarloon gemiddeld 0.2% per jaar
- Kosten beleggingsfondsen gemiddeld 1.5%-2.5% per jaar
Zelf de kosten berekenen?
Op uw jaaroverzicht staan de kosten die u in dat jaar heeft betaald, deel deze kosten door uw belegd vermogen en vermenigvuldig maal honderd en u kent het percentage dat u rechtstreeks betaalt. Er zijn ook nog indirecte kosten die u aan beleggingsfondsen, beleggingsproducten of notes betaalt, deze variëren rond de 1.5% tot 2.5% per jaar. U kunt de kosten van fondsen gemakkelijk vinden op bijvoorbeeld morningstar.nl, of in de prospectussen van de producten of notes.
Indien de kosten meer dan 1.5% per jaar bedragen en in obligaties wordt belegd, is het verschil met depositosparen bijna nihil. Je zou in dat geval kunnen stellen dat je meer risico loopt voor dezelfde spaarrente…
U kunt ook gratis en vrijblijvend een kostenanalyse door ons laten doen, kijk daarvoor op onze site: Kostenvergelijking Helliot
Roger Broekhuizen
Managing Director Helliot Vermogensbeheer
http://www.helliot.nl/
